Sotto la teoria di Dow, la base di analisi tecniche, la tendenza a lungo termine del mercato (tendenze che si muovono verso l’alto

sono le tendenze toro e quelle che si spostano verso il basso sono le tendenze orso).

Ogni trend primario ha tre parti: fase d’accumulazione o distribuzione, la partecipazione pubblica, e di panico (o eccesso).

 

PUNTO CHIAVE:

Le tendenze primarie hanno tre fasi prevedibili: l’accumulazione o distribuzione, la partecipazione del pubblico,

e il panico o eccesso.

Capire il comportamento nel corso di ogni tendenza contribuisce a migliorare la tempistica e rafforza un approccio contrarian.

In un mercato toro (rialzista), il trend primario inizia con l’accumulazione.

La teoria di Dow afferma che questa prima fase è quando gli investitori informati iniziano l’acquisizione di posizioni lunghe.

Il tempo di accumulo è associato con l’ultimo segmento di una tendenza al ribasso, quando la maggior parte dei commercianti (traders)

hanno paura e si aspettano un ulteriore movimento verso il basso.

All’inizio, l’accumulo segna anche un periodo di consolidamento, e solo verso la fine i prezzi iniziano a muoversi verso l’alto.

La seconda fase di mercato toro è la partecipazione del pubblico.

I commercianti riconoscono che i prezzi si stanno muovendo più in alto, quindi si verifica un grande aumento di posizioni lunghe.

A poco a poco, il precedente parere negativo viene sostituito con ottimismo, che a sua volta accelera il mercato toro (rialzista).

La partecipazione pubblica è probabile che sia anche il periodo più lungo nel filone, nonché quello con il più significativo grado

di movimento verso l’alto del prezzo.

La terza e ultima fase di un mercato toro (rialzista) si chiama eccesso, o panico.

In questa fase, i commercianti (traders) più esperti iniziano a vendere azioni e si tolgono fuori da posizioni lunghe,

riconoscendo che il mercato toro (rialzista) sta cominciando a perdere slancio.

Tuttavia, la maggior parte dei commercianti (traders) non riconoscono questo e continuano ad acquisire posizioni lunghe più grandi.

A questo punto, anche un numero crescente di nuovi operatori entra nel mercato, nella convinzione che il trend rialzista continuerà.

Questa attività di acquisto è al suo massimo picco del mercato toro (rialzista).

Mercati ribassisti (mercati orso) primari coinvolgono anche 3 parti.

In primo luogo vi è la fase di distribuzione, in cui gli operatori esperti e gli investitori iniziano la vendita di azioni per chiudere

le posizioni lunghe o possono aprire posizioni corte.

A questo punto, la maggior parte dei commercianti (traders) continuano a vedere la tendenza con ottimismo, non rendendosi conto

che il precedente mercato toro è terminato.

La seconda fase è la partecipazione del pubblico, quando la maggior parte si rende conto che un mercato orso (ribassista) è in corso.

L’attività di vendita cresce man mano che i prezzi continuano a scendere.

Nuove posizioni corte accelerano perchè i commercianti ritengono che i prezzi continueranno a muoversi verso il basso.

La terza e ultima fase di un mercato orso è chiamata la fase di panico.

I commercianti (traders) vendono le azioni al fine di evitare ulteriori perdite e il pessimismo regola il mercato.

L’attività di vendita raggiunge il suo massimo, nello stesso tempo in cui la tendenza orso crea il fondo.

I tempi di tutte le fasi in entrambi i mercati (toro e orso) sono spesso molto difficili da individuare.

Tuttavia, i contrarians riconoscono la tendenza a “comprare alto e vendere basso” invece che “comprare basso e vendere alto.”

Loro usano molti dispositivi tecnici non solo per migliorare i tempi delle operazioni (trades, o scambi), ma anche per riconoscere

il tipo di trend di mercato in corso.

Questi includono una serie di oscillatori di momentum, valutazione dell’evoluzione di trading range per titoli specifici,

nonché i tipi di pattern candlestick che si mostrano nel movimento del prezzo.

Movimento laterale sopra un esteso periodo accenna a un punto di commutazione tra mercato primario toro e orso, e gli operatori

che utilizzano candlestick cercheranno modelli di rottura e di inversione per determinare quando il mercato è in procinto di spostare

ancora una volta.

Mentre gli indicatori candlestick forniscono indizi circa l’inversione a breve termine o la continuazione, uno schema ricorrente candlestick

può confermare o condurre a una nuova direzione di tendenza nel trend primario.