I mercati finanziari ci offrono 2 scelte di investimento fondamentali: a debito  (debt) o di capitale (equity).

– si può prestare denaro a un governo o una società per un certo periodo di tempo, o

– si può acquistare almeno un titolo di aziende e di beni durevoli (hard-assets).

L’investimento a debito rappresenta una promessa di pagamento.

Un mutuatario (cioè chi prende denaro in prestito) è tenuto a effettuare pagamenti di interessi, nel caso, secondo un calendario

che è impostato quando il prestito è stipulato.

Il mutuatario deve alla fine rimborsare l’intero importo e anche un po’ di extra (interessi).

L’investimento di capitale (Equity investments) significa proprietà totale o parziale.

Intere aziende sono comprate e vendute nel mercato azionario con le loro azioni.

Oro e altre materie prime, così come l’immobiliare passano la mano anche attraverso i mercati (hard-asset o beni durevoli).

I pagamenti del debito e le partecipazioni (equity investments) variano da un mercato all’altro, come vedrai in un secondo momento.

Ciò che è costante è che i governi, le aziende e produttori di beni durevoli hanno un ruolo in questi mercati direttamente.

Sono più che semplici nomi collegati ai contratti.

I mercati finanziari consentono ai mutuatari di trovare finanziatori (istituti di credito) e proprietari di capitale per individuare gli investitori.

Questo prima si svolge in quello che è noto come il MERCATO PRIMARIO, dove si vendono nuovi titoli e attività.

I mutuatari di solito si basano su aste competitive per la raccolta di fondi, anche se alcune vendite sono negoziate.

Le aziende possono vendere le azioni al pubblico per la prima volta in offerte pubbliche iniziali (IPO).

Esse possono vendere azioni aggiuntive, se necessario.

I mercati delle materie prime che si concentrano sulla compravendita di materie prime grezze, piuttosto che i contratti derivati,

possono essere etichettati mercati primari.

Nel settore immobiliare, i mercati per i nuovi edifici possono essere descritti allo stesso modo.

 

PUNTO CHIAVE:

I governi e le aziende raccolgono fondi da parte degli investitori nei mercati primari.

Gli investitori acquistano e vendono tra loro reciprocamente in mercati secondari.

Nei MERCATI SECONDARI gli investitori commerciano l’uno con l’altro, piuttosto che con i governi, le aziende e i proprietari di beni durevoli.

La maggior parte dell’acquisto e della vendita avviene in questi mercati, se non altro perché essi tendono ad essere

molto più grandi dei mercati primari.

Più lunga è la vita di un titolo o di un’attività, maggiore è il ruolo nel mercato secondario.

Il debito in scadenza nel giro di pochi mesi, è meno probabile che passi di mano rispetto a un titolo con anni, fino a quando non arriva a causa.

L’equità non ha data di scadenza per definizione.

L’oro e altre materie prime possono essere conservate a tempo indeterminato.

Edifici in genere durano decenni, e la terra è eterna – hard assets.

 

PUNTO CHIAVE:

Ci sono 3 approcci principali per l’analisi di mercato.

I fondamentali forniscono informazioni in un governo, società, o bene durevole.

I tecnici riflettono sui movimenti del prezzo di un titolo.

L’analisi quantitativa si basa sui dati.

Gli investitori che possiedono un titolo o un bene durevole si dice che hanno una posizione lunga.

L’azienda diventa più preziosa come il prezzo aumenta.

L’opposto è una posizione corta, istituita con la vendita di un titolo o di un asset preso in prestito da un altro investitore.

Chiunque con una posizione corta si aspetta di guadagnare quando il prezzo scende, e viceversa.

Tre tipi di base di analisi aiutano gli investitori a decidere se andare long o short.

Alcuni investitori si basano su un tipo, e altri le uniscono insieme alla ricerca di investimenti con più probabilità di salire o scendere.

  1. L’analisi fondamentale si concentra sulle prospettive dei governi, aziende o beni durevoli. L’analisi può prendere ciò che è noto come un approccio massimo-minimo o fondo-cima. L’analisi massimo-minimo inizia guardando le condizioni economiche e commerciali generali. L’analisi fondo-cima inizia prendendo in considerazione le prospettive di un governo specifico, società, o hard-asset.

     2.  L’analisi tecnica è lo studio dei prezzi e altri dati per determinare modelli di trading.

Se un grafico mostra che un titolo è sceso a $ 20 e rimbalzato due volte in sei mesi, poi un analista tecnico può concludere

che il prossimo ritiro (ritracciamento) a $ 20 attirerà abbastanza compratori per portare ad un rimbalzo.

Le vendite, gli utili e altri dati fondamentali non fanno parte della figura.

     3. L’analisi quantitativa si basa su calcoli complessi.

Le statistiche finanziarie e commerciali (di trading) e altri dati vengono raccolti e gestiti attraverso

formule matematiche programmate nel computer. I risultati sono utilizzati per guidare le decisioni d’investimento.

Le persone che fanno le analisi sono conosciuti come gli ‘scienziati a razzo’ o ‘quantisti’, perché il loro lavoro è relativamente complesso.