La maggior parte dei trader comprende che nessun sistema è in grado di fornire una precisione assoluta.

Tutti i segnali falliscono qualche volta, e alcuni possono perfino fornire indicazioni opposte in base a quanto segue.

Uno degli scopi di questo capitolo è di presentare i vari tipi di formazioni candlestick e dimostrare come l’interpretazione dovrebbe avere luogo.

Ciò significa controllare per conferma nonché comprendere il grado di affidabilità di un particolare indicatore.

I commercianti (traders) che utilizzano più discipline (l’analisi tecnica occidentale così come l’orientale) possono aspettarsi di migliorare la loro lettura

dei grafici e, di conseguenza, un migliore livello di tempistica.

Ciò significa che la precisione di entrata e di uscita migliorerà anche, ma nessuno individuerà l’entrata e l’uscita perfetta tutte le volte.

Se un trader è in grado di aumentare la percentuale di decisioni ben-temporizzate, poi ne risulta un miglioramento complessivo nei risultati

di trading.

Gli indicatori orientali (candele o candlestick) sono rivelatori e spesso individuano  inversione o continuazione.

Tuttavia, questi sono più efficaci quando confermati da altri indicatori, in particolare quelli occidentali (prove di resistenza e supporto, lacune o

gapping nell’andamento dei prezzi, triangoli, e segnali che tracciano il volume, la quantità di moto – momentum o slancio – e le medie mobili).

L’uso di qualunque sistema tecnico si basa su una comprensione di come funziona l’analisi tecnica, sia da parte dei fondamentali o come parte

di un approccio strategico coordinato.

Un puro graficista traccia i modelli di movimento del prezzo e slancio (momentum) tra acquirenti e venditori.

La credenza in questo approccio è che il movimento dei prezzi è molto prevedibile.

Sarebbe un errore credere che i grafici candlestick assicurino precisione al 100% o garantiscano i tempi di entrata e di uscita (timing).

I grafici a candela sono tra i molti strumenti che i tecnici utilizzano.

Il grafico in sé non porta il prezzo in inversione o continuazione; riflette semplicemente un contesto di mercato in continua evoluzione.

In questo senso, un particolare pattern di prezzo non è “causato” dalle candele, ma invece è una risposta a un numero infinito di possibili cause

all’interno dei mercati pubblici.

Un indicazione candlestick si forma basandosi su questi fattori e diventa una rappresentazione visiva delle forze più sottili al lavoro:

domanda e offerta, quantità di moto (momentum), e la percezione del pubblico riguardo i mercati – così come l’economia, la politica e il commercio

globale, per citarne solo alcuni.

Questa realtà sottolinea l’importanza di coordinare molte fonti di informazioni, tra cui:

  • l’analisi tecnica occidentale, comprese le tecniche grafiche conosciute e popolari basate su osservazioni di trading range, resistenza e supporto, e gli schemi e le caratteristiche del movimento dei prezzi.
  • L’analisi tecnica orientale, una serie di modelli (pattern) di prezzo e la probabilità d’inversione o di continuazione rappresentata da segnali di candele, movimenti, modelli.
  • L’analisi fondamentale, lo studio dei recenti risultati finanziari come mezzo per identificare le tendenze nelle operazioni, il capitale circolante, e la forza competitiva.

Mostriamo indicatori candlestick al lavoro nei grafici attuali.

La formazione candlestick ideale è rara, così gli analisti devono accontentarsi di concludere approssimazioni, e anche per l’accettazione e agire su

indicatori che non contengono tutti gli attributi desiderati.

Così come è importante dimostrare che le candele portano ad un risultato prevedibile, è altrettanto importante dimostrare che in alcuni casi la

previsione non si avvera.

Questi segnali falliti sono cruciali da riconoscere, perché, così come quelli di successo conducono a una decisione tempestiva,

un segnale fallito aiuta a prevenire una decisione intempestiva.

Con il senno di poi è facile perché una tendenza del prezzo può essere rivista in tutto il suo contesto e risultato.

Tuttavia, in questo momento, non c’è modo di sapere come il prezzo si muoverà.

Un analista o graficista può utilizzare solo le abilità nel riconoscere i modelli e poi cercare la conferma.

L’obiettivo non è mai quello di ottenere una precisione totale nei tempi, ma per migliorare la temporizzazione, di aumentare la frequenza dei risultati

proficui e ridurre la frequenza di quelli non redditizi.

Le candele possono confermare altre indicazioni o essere confermate da quanto segue.

Come tutti gli indicatori tecnici, le formazioni candlestick sono solo riflessi di mercato e fattori esterni che insieme muovono i prezzi

in una direzione o l’altra.

Da lì, la ricerca della certezza deve riposare con la conferma, un raduno di maggiori e migliori informazioni.

Le insidie ​​sono in corso da applicare in tutti i sistemi di analisi, soprattutto nel caos a breve termine dei mercati.

Il movimento dei prezzi ha un carattere casuale in questo momento, quindi la sfida dell’analisi tecnica è quello di individuare i segnali che sono

significativi e poi cercare la conferma di ciò che quei segnali prevedono.

Ci sono 4 tipi specifici di insidie ​​che i commercianti hanno bisogno di guardare per qualsiasi sistema tecnico.

Questi sono:

1. La filosofia graficista. Un punto di vista pratico su tutte le forme di creazione dei grafici è che i modelli di prezzo sono riflessi di cambiamento.

Così, i fondamentali (rapporti di guadagni o annunci di dividendi, per esempio) hanno un impatto immediato sul prezzo, e che sta per presentarsi nel

modo in cui il prezzo si muove sul grafico.

Modelli di prezzo (pattern) non causano modelli d’inversioni o di continuazione; sono sintomi di un effetto più ampio che è causato da eventi market-

wide (larghi quanto il mercato) o eventi specifici di un’azienda, alcuni evidenti e altri sottili.

E’ facile cadere nella trappola di indicazioni di visualizzazione, sia orientali che occidentali, in modo di causa ed effetto.

Questo è un errore.

I modelli di prezzo si verificano in risposta ad altre questioni.

2. Scaling (scalata) e possibili conclusioni fuorvianti. I grafici sono costruiti per scalare il movimento di prezzo in base alle dimensioni del

grafico stesso.

Quindi, se un periodo di tempo selezionato comporta un movimento di prezzo di 40 punti, la scala del grafico è regolata per centrare l’attività dei

prezzi in quel periodo.

Il grafico di una diversa società potrebbe comportare un movimento di prezzo di soli tre punti.

Così, il ridimensionamento centrerà ancora l’attività di prezzo, ma i risultati possono essere fuorvianti.

Ad esempio, su una scala a tre punti, un movimento di un punto appare molto più volatile rispetto alla stessa variazione di punto su una scala di 40

punti.

Una lunga candela (una con un corpo più vasto rispetto al tipico) apparirà più spesso nella scala più piccola, creando l’aspetto della volatilità su un

livello superiore a quello di una società il cui schema è scalato in modo molto diverso.

Un esempio di questo problema di scala può essere visto nei due grafici di esempio.

Il grafico di Yahoo! (YHOO) copre solo tre punti (Figura 1), e il grafico per lo stesso periodo per International Business Machines (IBM) comprende una

serie (gamma) di 40 punti (Figura 2).

Anche se il movimento dei prezzi di IBM ha coperto una gamma molto più ampia, il grafico di Yahoo! appare più volatile.

Figura 1

 

 

Figura 2

3.Mescolanze che possono distorcere piuttosto che illuminare.

Una tecnica di analisi candlestick si chiama fusione (blending).

In questa tecnica, candele di due o più periodi si fondono e ricalcolate per presentare una visione diversa della tendenza dei prezzi.

Così un cambiamento di 3 sessioni che non fornisce alcuna intuizione può essere miscelato in un unica candela che fornisce un’indicazione forte.

Correttamente applicato, la miscelazione non è altro che una variazione del periodo analizzato.

Come commercianti (traders) possono studiare grafici sulla base di un’ora o 15 minuti invece di un giorno intero, la definizione di una sessione può

essere estesa a diversi giorni.

Blending (fusione) è una tecnica efficace se usata con cautela e solo in circostanze che lo giustificano.

Tuttavia, è fondamentale osservare che un confronto periodo a periodo sta per essere distorto se le candele mescolate (candlestick) vengono

paragonate con singole precedenti sessioni. Quando le sessioni sono dissimili, il risultato deve essere visto con la distorsione in mente.

E ‘anche possibile miscelare qualsiasi insieme di esiti (risultati) di candela in un modo che distorce il vero significato dell’indicatore, in modo che

l’intuizione (previsione) prevista è oscurata.

Ad esempio, una dei più interessanti indicatori delle 3 sessioni è chiamato  avviso di compressione.

Ciò comporta una sessione dalla lunga candela seguita da due sessioni ognuna più piccola sia sull’apertura che sulla chiusura (sono schiacciate e compresse) all’interno della gamma della prima sessione.

Un allarme di compressione ribassista (orso) inizia con una sessione bianca, ma si prevede un calo dei prezzi a venire.

Se tutte queste 3 sono miscelate, si presenta come una lunga candela bianca, che è rialzista.

In questo esempio, la miscelazione di un forte segnale ribassista crea un segnale rialzista.

4. Forzatura degli indicatori. La ricerca di un’informazione “buona” e “affidabile” è una lotta costante per i graficisti.

Saper interpretare un segnale non è mai facile, e uno scoglio è quello di cercare informazioni dove non esistono.

Durante il movimento laterale dei prezzi, per esempio, è del tutto possibile che nessuna informazione importante sta per svilupparsi.

I commercianti (traders) devono attendere l’indecisione tra acquirenti e venditori prima che una nuova tendenza si sviluppa.

Ogni indicazione deve essere confermata prima di agire sui segnali apparenti.

Per esempio, il grafico di Apple (AAPL) visualizza un lungo periodo di movimento laterale e indecisione (Figura seguente).

In quei momenti, un indicatore deve essere confermato da altri indicatori prima di agire.

 

3 esempi di questo sono mostrati nella figura.

Il primo si presenta come un forte trend rialzista.

4 sessioni si muovono verso l’alto con differenze di prezzo (gaps) e sarebbe facile supporre che la direzione dei prezzi è destinata a continuare.

Come si è visto, questa sarebbe stata una supposizione forzata.

Senza conferma, nessun segnale – come questo, è vero, sono false piste.

Lo stesso vale per il secondo segnale, un inizio apparente di un ribasso (downtrend).

Dopo 4 sedute nere, i commercianti potrebbero facilmente supporre che i prezzi continueranno verso il basso nel movimento.

Infine, la sessione nera potrebbe apparire per fornire un’inversione e in attesa di tendenza al ribasso, ma i prezzi continuano ad andare alla deriva

lateralmente.

Questo esempio dimostra quanto facilmente le indicazioni possono essere forzate (costrette).

I commercianti (traders) in posizioni lunghe possono trovarsi in cerca di segnali rialzisti, perché, se il prezzo non gira verso l’alto, faranno un profitto.

Tuttavia, in alcuni casi non sarà trovato un segnale rialzista perché il prezzo sta per muoversi lateralmente o verso il basso.

L’insidia è una forma di pensiero desideroso, e per una questione di guadagni i commercianti (traders) di esperienza potranno beneficiare nel sapere

di questo pericolo e lottare per l’obiettività.

In altre parole, è più razionale studiare i segnali per giudicare il movimento del prezzo, anziché cercare il tipo di movimento di

prezzo che un commerciante (trader) desidera.

Gli operatori dovranno lottare con queste insidie ​​ogni volta che guardano un grafico.

Il mantenimento di obiettività è difficile perché ognuno ha pregiudizi specifici verso il movimento rialzista o ribassista,

così come verso le scorte (titoli) che si amano o si odiano (spesso non per ragioni razionali).

La verità, tuttavia, è che un commerciante (trader) manterrà l’obiettività ignorando la tendenza emotiva per piacere o non piacere

una particolare azienda o tendenza, e di riconoscere quella verità universale circa l’analisi tecnica: è possibile realizzare profitti in tutti i

tipi di mercati, comprese le tendenze rialziste, al ribasso, e lateralmente.

Tuttavia, al fine di essere in grado di posizionarsi per fare profitto, i commercianti (traders) riusciranno ad avere i migliori risultati

quando rimangono analitici ed evitano di seguire la folla o reagiscono nel modo in cui la maggior parte dei commercianti (traders)

fanno, emotivamente.

L’insidia generale alla negoziazione è quello di “una buona reazione” alle variazioni di prezzo.

Quando i prezzi salgono con forza, l’emozione di avidità provoca alla maggioranza delle persone di saltare in posizioni lunghe

(entrare long).

Questo avviene spesso proprio al picco dei prezzi.

Quando i prezzi scendono, la maggioranza tende a farsi prendere dal panico e vendere per evitare ulteriori perdite, e questo è più

probabile che accada a basso prezzo, al fondo del prezzo.

Così, invece di applicare l’approccio “comprare basso e vendere alto”, il risultato di questa ampia trappola è quello di

“comprare alto e vendere basso”.

L’approccio contrarian alla negoziazione è il modo migliore per evitare di seguire la folla e temporizzare male l’entrata e l’uscita.

Riconoscendo che le emozioni di avidità e di panico dominano il trading a breve termine, gli operatori possono adottare un approccio

strategico intelligente e muoversi all’opposto della maggioranza.

Una massima di mercato sintetizza questo approccio così: “Tori e orsi possono fare soldi, ma i maiali e i polli vengono macellati.”